Barrick Gold sehr günstig zu haben
02.11.2009 | Rainer Hahn
RTE Stuttgart - (www.rohstoffe-go.de) - Nach Ansicht der Analysten von TD Newcrest ist die Aktie des weltweit größten Goldproduzenten Barrick Gold (WKN 870450) aktuell sehr günstig zu haben.Nach soliden Zahlen zum dritten Quartal 2009, mit denen das Unternehmen die Erwartungen der Analysten übertroffen und einen Großteil seiner Gold-Hedges abgewickelt habe, stufte TD Newcrest die Papiere von "buy" auf die "action list buy" herauf. Das Kursziel der Experten von 52 US-Dollar impliziert vom aktuellen Niveau aus ein Kurspotenzial von mehr als 40 Prozent.
Die Analysten wiesen auf einige Kennzahlen hin, die deutlich machen würden, dass Barrick derzeit unterbewertet sei. So betrage das Kurs-Net Asset Value-Verhältnis des Unternehmens nur 1,49 und das Kurs-Cashflow-Verhältnis lediglich 8,9. Im Vergleich dazu läge der Durchschnittswert der anderen großen Goldproduzenten bei 1,55 und 12,7, führen die Experten weiter aus.
Sie erklärten zudem, dass 2009 wahrscheinlich ein Tiefpunkt in der Produktionsentwicklung bei Barrick sei. Das Unternehmen prognostiziere eine Goldproduktion zwischen 7,2 und 7,6 Millionen Unzen im laufenden Jahr und TD Newcrest geht davon aus, dass dieser Wert 2010 auf 8,1 Millionen Unzen steigen wird, wenn die Cortez Hill-Minen den Betrieb aufnimmt. 2013 rechnet man mit einer Produktion von 8,6 Millionen Unzen, da weitere Projekte den betrieb aufnehmen sollten.
Zudem schlossen sich auch die Analysten von TD Newcrest der weit verbreiteten Ansicht an, dass Barrick eine mit niedrigem Risiko behaftete Möglichkeit biete, in den Goldmarkt einzusteigen und zudem mehr Aufmerksamkeit von Fondsmanagern erhalten sollte, nun da man die Gold-Hedges abwickle.
Kleinere Unternehmen mit stärkeren Wachstumsaussichten würden sich oft Herausforderungen bei der Projektentwicklung gegenüber sehen, so die Analysten weiter, während Barricks hohe Produktionsbasis und die große geografische Ausbreitung das Risiko breiter verteilen und den Einfluss einer schlechter als gedachten Produktionsentwicklung bei einzelnen Minen besser abfangen würden. Zudem fügten die Experten an, dass Barrick seit dem vierten Quartal 2007 die Konsensschätzungen der Analystengemeinde immer erreicht oder übertroffen habe.