Alcyone: Achterbahnfahrt nach Ressourcenschätzung

Eine wahre Achterbahnfahrt legte unser Depotwert Alcyone Resources (Frankfurt: A0YC53, ASX: AYN) heute aufs Parkett! Das Unternehmen gab, wie versprochen, die neue Ressourcenschätzung für das Twin Hills und Gunyan Silberprojekt bekannt.

Insgesamt bestätigte Alcyone eine Ressource von 5,9 Millionen Tonnen bei einem durchschnittlichem Silbergehalt von 79 Gramm je Tonne, was einer Ressource von 15,1 Millionen Unzen Silber entspricht. Obwohl die Ressource auf den ersten Blick relativ klein erscheint, sollten Sie sich bewusst machen, dass 85% der Ressourcen in den höchsten Ressourcen-Kategorien vorhanden sind. Dies bedeutet, dass eine Umwandlung in die höchste Reserven-Kategorie schnell möglich ist.

Das Managment zeigt sich mit diesen Ergebnissen zufrieden und auf dieser Basis soll nun für das 2. Quartal 2010 ein endgültiger Minenplan inklusive aller notwendigen Gewinnkalkulationen erstellt werden. Das Unternehmen hält zudem an den Plänen fest, noch in 2010 die Silberproduktion in der alten Mine wieder aufzunehmen!

Die Anleger reagierten anfangs sehr positiv und die Aktie markierte ein Tageshoch bei 0,04 AUD, was einem Anstieg von 25% entsprach. Anschließend ging das Kaufvolumen deutlich zurück und der Kurs schloß auf dem Ausgangsniveau!



Fazit:

Unserer Meinung nach ist Alcyone Resources auf dem besten Weg, eine der wenigen australischen Silberminen wieder in Produktion zu bringen.

Die vorgelegten Daten sehen sehr gut aus! Wenn wir von einer Silberproduktion von 1 Million Unzen pro Jahr ausgehen, so könnte das Unternehmen 15 Jahre auf dem Gebiet abbauen.

Bei von uns konservativ kalkulierten Kosten von 12 AUD je Unze und einem aktuellen Silberpreis von 18 AUD, würde dies eine Gewinnspanne von 6 AUD ergeben. Hieraus würde ein Jahresüberschuß von 6 Millionen AUD entstehen.

Aktuell wird das Unternehmen aber nur mit rund 20 Millionen AUD am Markt bewertet. Konservativ rechnen wir zusätzlich einen Kapitalbedarfvon 5 Millionen AUD hinzu. Somit würden wir bei einer erfolgreichen Produktion einem Jahresertrag von 6 Millionen AUD eine Marktbewertung von 25 Millionen AUD gegenüberstehen. Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund 4, was einen enormen Bewertungsspielraum nach oben offen lässt!

Zudem ist der gesteckte Zeitrahmen sehr übersichtlicht. Im 2. Quartal sollen alle notwendigen Machbarkeitskalkulationen inklusive Ertragsaussichten vorliegen und anschließend mit der Wiederaufnahme der Produktion gestartet werden.

Alle notwendigen Anlagen stehen auf dem Projekt bereit und somit dürfte es von dieser Seite her keine unberechenbaren Verzögerungen geben.

Nach diesen Ergebnissen behalten wir unsere Kaufempfehlung für Alcyone Resources bei! Kurse bis 0,035 AUD oder 0,024 Euro sollten zum Einstieg genutzt werden!


© Hannes Huster
Quelle: Auszug aus Der Goldreport