Aktuelle Einschätzung zu Perseus Mining Ltd.
20.06.2008 | Siegel, Martin
Perseus Mining Ltd. (AUS, Kurs 1,17 A$, MKP 198 Mio. A$) meldet für das Märzquartal (Dezemberquartal) gute Fortschritte bei der Erstellung der Vor-Durchführbarkeitsstudie im Ayanfuri Projekt in Ghana. Alleine im Märzquartal konnten die Ressourcen von 2,6 auf 3,2 Mio. oz ausgeweitet werden. Dabei deuten gute Bohrergebnisse darauf hin, daß die Ressourcen nochmals erweitert werden können. Vorläufig wird ein Produktionsbeginn gegen Ende 2010 angestrebt.
Dabei ist eine jährliche Goldproduktion von 200.000 oz vorstellbar. Neben dem Ayanfuri Projekt exploriert Perseus das Tengrela Projekt in der Elfenbeinküste und 3 Projekte in Kirgisien.
Die kirgisischen Projekte sollen im Juniquartal in die Manas Resources (AUS) ausgegliedert werden. Manas soll an der australischen Börse gelistet werden. Der Chairman Reg Gillard war und ist gleichzeitig bei unterschiedlich erfolgreichen Gesellschaften wie Lafayette Mining, Tiger Resources und Moto Goldmines beteiligt, die teilweise heftig promotet wurden.
Am 30.12.07 (30.06.07) stand einem Cashbestand von7,4 Mio. A$ (5,4 Mio. A$) eine gesamte Kreditbelastung von 3,4 Mio. A$ (5,2 Mio. A$) gegenüber. Durch die Ausgabe von Aktien konnte der Cashbestand zum 31.03.08 auf 17,0 Mio. A$ aufgebaut werden.
Beurteilung:
Perseus präsentiert sich als relativ solider Explorationswert mit guten Aussichten auf eine erfolgreiche Produktionsaufnahme. Sollte eine jährliche Produktion von 200.000 oz mit einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umgesetzt werden können, würde sich ein KGV von 4,9 einstellen. Allerdings muß die Finanzierung der Mine noch berücksichtigt werden. Positiv sind die bisherigen Explorationsergebnisse. Problematisch ist die lange Vorlaufzeit. Perseus bleibt eine Kaufempfehlung.
Empfehlung:
Halten, unter 1,20 A$ kaufen, aktueller Kurs 1,17 A$, Kursziel 2,50 A$. Perseus wird auch in Frankfurt gehandelt.
© Martin Siegel
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