Lynas Corporation Ltd.: Operativ sehr gut laufend

Ich wurde nach einigen Fundamentaldaten zu Lynas gefragt, die ich gerne kurz aufarbeite. Der Seltene-Erden Produzent hat die Verarbeitungsanlage in Malaysia vor einigen Jahren in Produktion genommen und konnte im 3. und 4. Kalenderquartal 2015 Cash-Flow positiv arbeiten. Im 1. Kalenderquartal 2016 wurde operativ ein Verlust von 4,35 Millionen AUD erwirtschaftet, welchen das Management auf die niedrigen Preise im Sektor zurückführt.



Nehmen wir diese drei Quartale zusammen, so hat Lynas einen Umsatz von 151 Millionen AUD durch den Verkauf der Seltenen-Erden erzielt und operativ einen kleinen Gewinn von 2,34 Millionen AUD erwirtschaftet:




Das Unternehmen hat laufende Kredite zu bedienen, die für den Bau der Mine und der Anlage aufgenommen wurden. Durch diesen Kapitaldienst reduzierte sich die Cash-Position in den vergangenen drei Quartalen um 6,94 Millionen AUD auf zuletzt 44,51 Millionen AUD:




Die Kreditgeber von Lynas haben sich in den letzten Jahren sehr unterstützend gezeigt. Auch zuletzt konnten fällige Zinszahlungen ohne weitere Kosten von Mai bis September auf Ende 2016 verschoben werden (News).

Operativ laufen die Anlage und die Mine aus meiner Sicht sehr gut. Das Problem sind "nur" die sehr niedrigen Preise, die derzeit für die Seltenen-Erden erzielt werden.

Meine Spekulation ist, dass nach Lithium, Grafit und Kobalt der Markt bald wieder auf das Thema Seltene-Erden "zu sprechen kommt".

Zweifelsohne sind diese besonders für die westlichen Unternehmen aufgrund kaum nennenswerter Produktion sehr wichtig. Der Großteil der Seltenen Erden wird in China abgebaut und diese exportieren so gut wie kein Material. Lange Zeit war dies der Treiber für die Preise der Seltenen Erden und ich denke, dass dieser Punkt wieder auf die Agenda kommen könnte.


Fazit:

Lynas ist spekulativ, so habe ich es auch bei der Vorstellung am 03.03.2016 ausdrücklich erwähnt.

Die Aktie hat eine bewegte Vergangenheit, wie wir am langfristigen Chart sehen. In den "Hype-Phasen" kam es immer wieder zu brutalen Anstiegen von mehreren hundert Prozent. Nach der 4 Jahr anhaltenden Baisse im Rohstoffsektor notiert die Aktie nun bei unter 0,07 AUD.


LYNAS 10 Jahre:



Zuletzt wurde die Unterstützung um 0,065 AUD mehrfach getestet und sie hat gehalten. Was fehlt, ist ein starker Tage mit hohem Volumen, um den Ausbruch aus dem Dreieck zu vollziehen:



© Hannes Huster
Quelle: Auszug aus dem Börsenbrief "Der Goldreport"



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