Centamin Egypt Ltd.: Kaufen mit Kursziel 4,00 CAD
08.12.2010 | Redaktion
Jennings Capital nimmt die Bewertung von Centamin Egypt Limited neu auf. Die Sukari Mine ist das Flaggschiff des Unternehmens und befindet sich in Ägypten. Die Produktion wurde dort im Januar dieses Jahres begonnen und man erwartet im Gesamtjahr 2010 den Ausstoß von 160.000 - 170.000 oz Gold. Eine nahezu abgeschlossene Erweiterung der Mühlenanlage und der Beginn des Untergrundabbaus sollen die Produktion im Jahr 2011 auf 300.000 oz ansteigen lassen. Eine weitere Ausweitung der Mühlenanlage soll das Produktionsniveau im Jahr 2012 auf über 500.000 oz pro Jahr ansteigen lassen. Die Cashkosten der Mine sollen im kommenden Jahr auf unter 400 USD/oz fallen.
Die nachgewiesenen und wahrscheinlichen Reserven liegen derzeit bei 245,4 Mio. Tonnen mit einem Gehalt von 1,15 g/t Gold, damit könnte das geplante Produktionsniveau für über 25 Jahre aufrecht erhalten werden. Weiterhin bleibt die Mineralisierung offen und eine abgeleitete Ressource von 68,9 Mio. Tonnen mit 1,60 g/t Gold bietet weiteres Steigerungspotential.
Am 30. September verfügte Centamin über Barmittel in Höhe von 32,3 Mio. USD und ein Betriebskapital von 43,2 Mio. USD, weiterhin ist das Unternehmen schuldenfrei.
Die Analysten von Jennings Capital beginnen ihre Bewertung mit einer Kaufempfehlung und einem 12-Monats-Kursziel von 4,00 CAD je Aktie (voll verwässert). Das Risikoranking liegt über dem Durchschnitt.
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