Aktuelle Einschätzung zu Alkane Resources Ltd.

Alkane Resources Ltd. (AUS, Kurs 0,45 A$, 112 Mio. A$) meldet für das Juniquartal (Dezemberquartal 2009) Fortschritte bei der Erstellung der Durchführbarkeitsstudie für das australische Tomingley Projekt, die im August 2010 abgeschlossen werden sollte. Über einen Zeitraum von 7 Jahren sollen insgesamt 400.000 oz gewonnen werden, was einer Jahresrate von etwa 60.000 oz entspricht.

Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 60.000 oz würden die Ressourcen (ohne inferred resources) eine Lebensdauer von 7,1 Jahren abdecken. Neben dem Tomingley Projekt exploriert Alkane das Dubbo Zirkon Projekt, in der eine der weltgrößten Ressourcen von Zirkon, Hafnium, Niob, Tantal und Yttrium vorliegt.

Die Erstellung einer Durchführbarkeitsstudie wird seit Ende 2007 von TZ Minerals International verfolgt. Zuletzt sorgten Exportbeschränkungen Chinas für steigende Preise bei den genannten Metallen. Außerdem entwickelt Alkane das Moorilda Gold- und Kupferprojekt in einem Joint Venture mit Newmont (NA). In dem Projekt, an dem Alkane einen Anteil von 25% hält, konnte eine Ressource (ohne inferred resources) von 307.000 oz bei einem Goldgehalt von 1,8 g/t bestätigt werden.

Am 31.12.09 (30.06.09) stand einem Cashbestand von 4,8 Mio. A$ (4,4 Mio. A$) eine gesamte Kreditbelastung von 0,9 Mio. A$ (1,7 Mio. A$).


Beurteilung:

Alkane präsentierte sich bislang als wenig interessanter australischer Explorationswert, der bei der Entwicklung nur schleppend vorankommt. Sollte Alkane eine jährliche Produktion von 60.000 oz bei einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 9,3 zurückfallen. Die Substanz des Dubbo Zirkon Projekts kann im Rahmen dieser Analyse nicht beurteilt werden, könnte aber sehr werthaltig sein. Zu berücksichtigen sind allerdings die noch ausstehende Finanzierung und die lange Vorlaufzeit der Projekte. Alkane eignet sich als Beimischung in ein Explorationswertedepot mit einer Option auf ein interessantes Zirkon Projekt.

Alkane ist derzeit nicht im Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds enthalten.


© Martin Siegel
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